地產(chǎn)股，突然成為資金追捧的對象！

5月10日，A股及港股市場上的地產(chǎn)股，集體異動。港股內(nèi)房股世茂集團盤中一度漲超90%，華南城一度漲超70%。A股地產(chǎn)板塊大漲近4%，招商蛇口、濱江集團等近10股漲停，萬科A一度漲近5%。有分析人士指出，地產(chǎn)股股價的反應(yīng)通?？煊诨久娴膹?fù)蘇，因此地產(chǎn)股的底部已基本明確。

同日，跟地產(chǎn)股同一時間異動的還有保險、銀行等金融股。當(dāng)天，香港銀行、保險板塊漲幅達到4%。能源、電力等港股高股息板塊也集體走強。另外，多只港股紅利相關(guān)ETF漲超5%。其中，港股央企紅利ETF、港股非銀ETF、港股通金融ETF、港股紅利指數(shù)ETF、港股通央企紅利ETF等盤中均創(chuàng)出上市新高。對此，券商中國今天上午曾率先報道：《香港，突傳大利好！》

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那么，高股息板塊，為何如此強勢呢？

地產(chǎn)股瘋漲

今日，地產(chǎn)股備受追捧。港股世茂集團午后一度漲超90%，最高觸及1.16港元，在兩天的時間內(nèi)，累漲近160%。華南城盤中一度漲超70%，正榮地產(chǎn)、中國奧園、花樣年控股、佳兆業(yè)集團等紛紛跟漲。截至收盤，世茂集團漲60%，華南城漲近45%，中國奧園、花樣年控股漲超20%，佳兆業(yè)集團漲14.55%。

A股市場上，房地產(chǎn)板塊也大幅上漲，截至收盤，板塊整體漲幅接近4%，招商蛇口、中交地產(chǎn)、我愛我家、濱江集團等近10股漲停，保利發(fā)展?jié)q超5%，萬科A漲超3.56%。

有分析人士指出，地產(chǎn)股的走強，跟長三角核心城市杭州、西北核心城市西安雙雙宣布取消住房限購的消息有關(guān)。市場預(yù)期，一線城市調(diào)控政策將向主城區(qū)優(yōu)化，二線城市全面取消限購的格局將加速形成。近期政策密集落地有助力市場預(yù)期的修復(fù)，并帶動市場交易活躍度的提升，助力銷售逐步企穩(wěn)。

5月9日，杭州發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化調(diào)整房地產(chǎn)市場調(diào)控政策的通知》，西安發(fā)布《關(guān)于進一步促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》，兩個高能級城市同日進一步優(yōu)化調(diào)整房地產(chǎn)政策，包括全面取消住房限購等一系列舉措。此前成都4月28日同樣發(fā)文優(yōu)化房地產(chǎn)政策。

華泰證券指出，成都、杭州、西安均是2023年四季度以來去化率表現(xiàn)比較好的城市，這些城市優(yōu)化地產(chǎn)政策有望向市場注入信心。目前房地產(chǎn)銷售尚未完全企穩(wěn)回升，政治局會議因城施策定調(diào)延續(xù)，后續(xù)期待更多一線城市和強二線城市出臺更多行業(yè)支持政策，有望推動市場信心和基本面修復(fù)，為房地產(chǎn)板塊提供估值修復(fù)空間。

當(dāng)前，市場高度關(guān)注政策出臺之后的基本面走勢，而中信證券認為，到2024年年中，核心城市核心區(qū)域的住房價格有望企穩(wěn)。另外，中信建投表示，近期有多個核心城市出臺了限購放松的政策，包括北京時隔13年優(yōu)化住房限購政策，對五環(huán)外增加1套購房指標；成都、長沙全市范圍內(nèi)取消限購；天津放開市六區(qū)120平以上新房限購；深圳單身非本市戶籍及雙子女戶籍家庭可在部分區(qū)域加購1套房等。預(yù)計在新的政策基調(diào)下，一線城市的房地產(chǎn)調(diào)控政策向主城區(qū)優(yōu)化、二線城市全面取消限購的格局將加速形成。

中央政治局會議定調(diào)后，新一輪政策風(fēng)口已至，核心一二線城市政策持續(xù)優(yōu)化，后續(xù)更多支持性政策出臺可期。我們認為當(dāng)前行業(yè)基本面已經(jīng)處于底部區(qū)間，后續(xù)下降空間已經(jīng)有限，且地產(chǎn)板塊估值處于歷史低位水平。而地產(chǎn)股股價的反應(yīng)通?？煊诨久娴膹?fù)蘇，因此地產(chǎn)股的底部已基本明確。

國金證券分析師杜昊旻、方鵬也認為，中央政治局會議定調(diào)后，新一輪政策風(fēng)口已至，核心一二線城市政策持續(xù)優(yōu)化，后續(xù)更多支持性政策出臺可期。當(dāng)前行業(yè)基本面已經(jīng)處于底部區(qū)間，后續(xù)下降空間已經(jīng)有限，且地產(chǎn)板塊估值處于歷史低位水平。而地產(chǎn)股股價的反應(yīng)通?？煊诨久娴膹?fù)蘇，因此地產(chǎn)股的底部已基本明確。首推重點布局深耕一線及核心二線城市，主打改善性產(chǎn)品，具備持續(xù)拿地能力的房企。

金融股崛起

金融股也是今天的看點之一。

在港股市場上，截至收盤時，香港銀行、保險板塊漲幅超過4%，中國太保漲超8%，建設(shè)銀行漲近7%，新華保險、郵儲銀行漲超6%，中國平安漲5.77%，農(nóng)業(yè)銀行漲超5%，中國人壽、中信銀行、交通銀行漲近5%。同時，能源、電力等港股高股息板塊也大漲，其中能源板塊漲幅超過4%，中國神華漲超6%，中國石油化工股份漲超5%。

有分析人士指出，金融、能源、電力等港股高股息資產(chǎn)的上漲，主要是受到昨晚的一則傳聞的影響——有消息稱，“港股通紅利稅或?qū)p免?！辈贿^，截至券商中國記者發(fā)稿，上述消息并未獲得官方證實。

中金公司今日早間發(fā)布的報告指出，若港股通紅利稅減免得以落實，有望進一步提振內(nèi)地投資者對于港股，尤其是高分紅相關(guān)板塊的投資熱情，短期提振情緒，長期也有助于改善港股市場流動性。

中金公司指出，去年8月香港成立流動性專責(zé)小組，關(guān)注后續(xù)提升流動性舉措。往前看，若此次紅利稅相關(guān)調(diào)整得以實施，將成為繼去年底港股下調(diào)印花稅以及上個月證監(jiān)會出臺對港合作5項措施后，又一潛在提升港股流動性的重要舉措。接下來不排除進一步推出更多措施，可能包括短期降低交易成本（降低交易傭金）；中期降低投資門檻，拓寬投資范圍（適當(dāng)放寬港股通準入門檻、持續(xù)優(yōu)化上市制度）；長期激活產(chǎn)品創(chuàng)新（優(yōu)化香港創(chuàng)業(yè)板機制、設(shè)立面向?qū)I(yè)投資者的專業(yè)板等）。

華泰證券表示，紅利稅除了直接影響兩地上市企業(yè)的AH溢價，亦間接影響了港股通范圍內(nèi)成份股對南向的可投資價值。以2024年5月8日為時間參數(shù)，在港股通范圍內(nèi)，且市值高于100億港元、靜態(tài)股息率高于5%的股票作為范圍池，整體法下篩選行業(yè)南向持股占比高于14.9%、靜態(tài)股息率高于7%的細分行業(yè)，得出：能源、材料、資本貨物、汽車與汽車零部件和銀行?？申P(guān)注此后相關(guān)行業(yè)細分高股息品種投資價值的或有提升。

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